Comparador de composição de carteira

O que é: a série completa de CAGRs de janelas de um tamanho fixo (o que você escolhe no slider), uma por posição no tempo — não uma distribuição resumida, e sim a trajetória real.

Como se calcula: pra cada mês de início possível, calcula o CAGR da janela daquele tamanho começando ali; a linha conecta esses valores, posicionados no mês em que cada janela termina. A tabela ao lado conta, entre todas as janelas desse tamanho, quantas vezes o CAGR da Carteira 1 foi maior que o da Carteira 2, quantas vezes foi o contrário, e quantos empates (raríssimo).

Como ler: ajuste o slider pra ver janelas mais curtas (mais ruidosas, mais sensíveis ao ponto de entrada) ou mais longas (mais suaves). Os pontos no fim da linha mostram o CAGR da janela mais recente; a linha de estatísticas abaixo do gráfico resume o pior, a mediana e o melhor CAGR observado entre todas as janelas desse tamanho.

O que é: a taxa de retorno anual que, se repetida igual todo ano, teria transformado o capital inicial no capital final observado — é a forma padrão de resumir "quanto a carteira rendeu por ano", suavizando a variação mês a mês.

Como se calcula: pega o produto de (1 + retorno) de cada mês da janela, eleva a 12/n (n = número de meses) e subtrai 1.

Como ler: o eixo X é o tamanho do período investido, de 1 a 18 anos. A linha é a mediana do CAGR entre todas as janelas históricas daquele tamanho; as faixas mostram onde caíram 60% e 90% dos casos; as linhas pontilhadas marcam o pior e o melhor caso já observado — nenhum é projeção futura.

O que é: quanto o capital chegou a cair, em %, em relação ao maior valor que ele já tinha atingido até aquele momento — a "dor" de ver o patrimônio encolher antes de se recuperar.

Como se calcula: a cada mês, compara o capital acumulado com o pico mais alto já visto até ali; o gráfico é essa diferença percentual, mês a mês, ao longo de toda a história. Um "episódio" começa quando a linha sai de 0%, atinge um fundo, e (se recuperar) volta a tocar 0% — só entram episódios em que o fundo chega a pelo menos 10% abaixo do pico, pra não poluir o gráfico com ruído de curto prazo.

Como ler: o eixo X aqui é o tempo real (2006–2026), não tamanho de janela. Quando a linha toca 0%, a carteira está no seu pico histórico; quanto mais fundo (mais negativo), maior a perda em relação ao pico anterior. Os vales visíveis correspondem às crises de 2008, 2015-16, 2020 e 2022. Cada badge numerado marca o fundo de um episódio — passe o mouse ou veja a tabela abaixo pra detalhes.

O que é: um resumo de cada crise histórica da carteira — o quanto ela caiu e o quanto tempo levou pra voltar ao pico anterior — pra comparar o "perfil de dor" das duas composições.

Como se calcula: os mesmos episódios identificados no gráfico de drawdown acima (pico → fundo → recuperação), um ponto por episódio já recuperado de cada carteira; a numeração de cada ponto é a mesma numeração do badge correspondente no gráfico de Drawdown.

Como ler: eixo X é a profundidade da queda (quanto mais à direita, mais funda); eixo Y é quantos meses levou até recuperar (quanto mais alto, mais demorado). Profundidade e duração não andam sempre juntas — uma queda rasa pode demorar mais pra recuperar do que uma queda funda, dependendo do que veio depois. As tabelas abaixo do gráfico trazem todos os episódios de cada carteira, cronologicamente, incluindo os que ainda não recuperaram (por isso não aparecem como ponto no gráfico).

O que é: um único número que resume o quanto a carteira "sofreu" num período — combina profundidade e duração das quedas num só índice. Quanto maior, pior (mais tempo o capital ficou "machucado" abaixo do seu pico).

Como se calcula: raiz quadrada da média dos quadrados do drawdown mês a mês, dentro da janela. Elevar ao quadrado penaliza mais uma queda funda e demorada do que uma queda rasa e rápida.

Como ler: mesmo formato do gráfico de CAGR (mediana + faixas + pior/melhor caso por tamanho de janela), mas o número aqui não é percentual — é uma medida relativa de "desconforto", útil principalmente pra comparar duas carteiras entre si.

O que é: quanto retorno a carteira entregou acima do CDI (a taxa livre de risco), para cada unidade de risco assumido. Quanto maior, melhor a relação entre o que se ganhou e o risco corrido pra ganhar.

Como se calcula: calcula o retorno em excesso mês a mês (retorno da carteira menos CDI daquele mês) e tira a média anualizada (×12) desse excesso — esse é o numerador dos dois índices. O Sharpe divide pelo desvio-padrão anualizado (×√12) de todo o excesso mensal; o Sortino divide só pela downside deviation — o desvio-padrão da parte negativa do excesso, mas calculado sobre todos os meses (não só os negativos), como definido por Sortino & van der Meer (1991) — por isso o Sortino costuma ficar mais alto, já que não penaliza a variação para cima. A anualização por √12 pressupõe retornos mês a mês sem autocorrelação relevante; é a convenção padrão de mercado, mas é uma aproximação.

Como ler: mesmo eixo X de tamanho de janela dos outros gráficos. As duas linhas (Sharpe e Sortino) e suas faixas de percentil aparecem juntas pra comparar as duas métricas diretamente — a distância entre elas mostra o quanto da "volatilidade" da carteira é oscilação pra cima, não risco de perda.